В июле этого года китайская компания Xiaomi начнет IPO
Китайский производитель уже готов в середине июля на фондовом рынке Гонконга сделать инвесторам крупнейшее публичное предложение с первоначальной стоимостью пакета акций в 10 миллиардов долларов США, приурочив событие ко дню рождения города. Компания надеется, что бизнес оценят не менее чем в 70 миллиардов долларов США. Из некоторых приближенных к Xiaomi источников известно, что оценка бизнеса за 7 лет (от старта работы компании до момента достижения капитала более 16 млрд. долл. США) спрогнозирована на показателях ежегодного прироста прибыли на 50% вплоть до 2020 года.
Чэнь Сяохун, основатель «H Capital», отметил важные критерии, на которые инвесторы должны обратить внимание, – долю на мировом рынке, текущую рыночную позицию, прогнозы увеличения капитала на ближайшие 5-10 лет, а также маркетинговые стратегии команды управленцев. IPO в 10 млрд.долл. США является крупнейшим предложением за 2018 год, поэтому способен привести к полярным противостояниям между глобальными участниками, желающими привлечь капитал. Стоит упомянуть, что Гонконг в прошлом году впервые вышел на 4 место в мировых долях IPO благодаря Шанхаю и Шэньчжэню.
К слову, совместные действия регулятора ценных бумаг и рыночного оператора Гонконга позволили протолкнуть реформу о городских листинговых правилах, которая открыла двери для получения дохода перед исследователями в области биотехнологий и технологическими компаниями с акциями разных классов доходности.
Успешный листинг компании Xiaomi в Гонконге оправдает усилия и надежды биржевого оператора, сумев начать эпоху крупных мероприятий по сбору средств для города. Так, Китайская Башня (China Tower), принадлежащая трем китайским телефонным сетям с общим числом клиентов около 1,2 миллиарда абонентов, обратилась с призывом привлечь в рамках IPO в Гонконге 10 млрд. долл. США, что составляет четверть совокупной стоимости акций крупнейшего в мире оператора телекоммуникационных вышек.
Желающих получить предложение в размере 10 млрд. долл. США множество. О своих намерениях уже заявили Didi Chuxing, Sina Corp, Citic-CLSA, Goldman Sachs, Morgan Stanley. Первым компаниям, которые подали заявку на новый листинг в Гонконге, Xiaomi отказала в своем IPO, что было связано с особенными требованиями материкового Китая, относящимися к офшорным компаниям и китайским депозитарным распискам для местных инвесторов.
Главная загвоздка для инвесторов заключается в способе оценки Xiaomi. Несмотря на то, что 70% дохода в 2017 году составила продажа смартфонов на сумму 114 млрд. юаней (в Индии компания занимает первую позицию на рынке), в уставе присутствует ограниченная маржа – доход с одной позиции не более 5 долларов США. Основатель Xiaomi планирует продавать смартфоны по бюджетной цене. Еще 20% дохода пришлось на продажу различных смарт-устройств, а 10% были получены от компаний, предоставляющих интернет-услуги для Mi-гаджетов.
Банкиры говорят о том, что данному бизнесу необходимы инвесторы, планирующие долгосрочные вложения и нацеленные на рост прибыли. В 2017 году Xiaomi показала впечатляющий результат по прибыли с исключением единовременных статей, а также за счет интернет-услуг и выхода на международный рынок, который увеличил выручку в два раза.
Совсем недавно компания открыла первый европейский торговый центр в Париже. В планах есть магазины по всей Франции, а также Италии и Испании. Стоит отметить, что модель Mi Mix, спроектированная Филиппом Старком, в мировом рейтинге заняла четвертое место, уступив Samsung, Apple и Huawei. Xiaomi видит свой потенциал в использовании интеллектуальных технологий, известных как Internet of Things (IoT). По оценкам экспертов, доходы отрасли к 2021 году могут составить 6,2 млрд. долл. США.
Господин Чэнь отметил, что потребительские электронные продукты Xiaomi могут внести существенные положительные изменения в каждую сферу жизни человека.
Источник